回归信托本源 助力实体经济
2017-11-28 作者：张博 来源：中国金融新闻网
2017年是我国乃至世界经济、金融生长史上非常重要的一年 。首先是全球经济历经多年低迷后 ，从去年四季度开始逐渐走强并保持至今 ，泛起了2008年全球金融�；岳吹淖詈眯问� 。其次是世界第一大经济体美国加息频率开始加快 ，并于今年10月份启动缩表 ，欧洲央行、英国央行紧随其后 ，这些行动表明 ，全球性货币政策开始紧缩 。再次是我国第五次全国金融事情会议和党的十九大的胜利召开 ，提出了我国经济正从高速增长转向高质量生长 ，金融业要防范金融风险 ，服务实体经济 ，这就要求无论是经济生长还是金融生长 ，都要进入“新时代中国特色社会主义”的新的历史时期 。
我国金融行业目前存在着一定水平上脱离实体经济的问题 ，如果不加以修正 ，将同样影响我国实体经济的生长 。金融行业目前存在的主要问题体现为以下几点：一是存在一定水平的资源错配 ，导致资本边际收益收窄、投资对GDP的拉动效应递减；二是存在一定水平的融资结构失衡 ，部门源于目前以银行为主的金融业结构 ，导致间接融资比例较高 ，债券和股票融资余额占比与发达国家相比 ，处于较低水平；三是存在一定水平的脱实向虚 ，部门体现在2012年以来金融业增加值与工业增加值走势的背离 。去年末 ，金融业增加值占GDP比重到达8.35% ，凌驾美国同期的7.3% ，甚至凌驾美国2001年和2006年互联网泡沫和次贷�；钡�7.7%和7.6% 。
这些问题都在一定水平上制约了实体经济的生长 。作为金融从业者 ，我们应当正视当前的问题 ，并积极思考如何才气更好地服务实体经济 。
截至今年6月底 ，信托业管理资产规模突破23万亿元 ，已成为银行、证券、保险、信托这四大金融行业中规模排名第二的行业 ，在我国经济和金融体系中发挥着非常重要的作用 。
信托要回归本源 ，服务实体经济 ，核心就是充实利用和发挥牌照优势 ，坚定不移地脱虚就实 ，向实体企业靠近再靠近 ，扎扎实实地把信托公司“投贷联动”、“投管并举”、“三市� 。ㄗ时尽⒆式稹⑹狄担┬钡奶厣鹑诜裰苯佑行У靥峁┯κ堤迤笠� ，放弃过去层层嵌套、眼花缭乱的“花拳绣腿” ，紧紧围绕一个“实”字开展事情 ，要给实体企业提供实在服务 ，才是信托业可连续生长的基础之道 。具体来说 ，应从以下几个方面加以努力：
一是发挥好桥梁纽带作用 ，做好资源统筹 ，将资金、资本配置到经济社会生长的重点领域 。信托公司可充实利用跨行业、跨市场的信息渠道优势,有效降低信息差池称 ，引导社会资金特别是社会资本向实体经济流动 。同时 ，信托肩负着为委托人提供财富管理的责任 ，应该致力于将资源配置到具有竞争力和生长力的优质工业中去 。
二是发挥好融合创新作用 ，通过推动产融结合,实现与实体经济优势互补 ，有效降低融资成本 。信托具备投资领域广泛、交易结构灵活、投后资产管理手段多元化等诸多优势 ，在金融创新方面存在较大的发挥空间 ，可通过股权、债权、基金、资管证券化等多种方式 ，为企业提供多条理的融资解决方案和综合性的金融服务 ，资助企业缩短融资链条 ，降低融资成本 。
三是发挥好资产盘活作用 。充实利用种种金融市场工具 ，将闲置资产加以盘活 ，促进工业升级 。在资产盘活方面 ，资产证券化和并购整合是两种有效途径 。后者曾在19世纪末助力美国淘汰落后产能 ，推动经济结构优化 。在资产证券化业务中 ，信托应该发挥好牌照优势 ，努力提升在资产价值发现、价值提升和价值实现方面的能力 。在并购重组业务中 ，信托公司作为横跨货币市场、资本市场和实业市场的“实业投行” ，可充实利用在投融资业务中积累的富厚经验 ，发挥好资源整合和协调能力 ，助力企业并购重组 ，促进工业升级 。
四是发挥好社会服务作用,通过开展公益信托业务 ，积极履行社会义务 ，以透明、专业的管理服务 ，促进社会公益事业的生长 ，促进社会安宁和谐 。
截至今年二季度末 ，信托资产管理规模到达23万亿元 ，其中工商企业类信托规模占比连续四个季度上升 �；乜�2016年 ，信托业直接投入实体经济领域的资金规模占比达六成以上 ，向“一带一路”、“京津翼一体化”、“长江经济带建设”、“中国制造2025”等国家重大战略项目提供资金约两万亿元；积极通过工业基金、并购基金和股权投资等多种形式向国家“战略型新兴工业”输送资金凌驾2000亿元；去年末 ，存续绿色信托资金规模1022亿元 ，已经成为绿色金融体系中的重要组成部门 。同时 ，信托业也在医疗、养老、精准扶贫、小微企业生长和“三农”生长方面不停探索和实验 。
在服务实体经济的同时 ，我们也时刻谨记在当前向市场经济转轨的过程中 ，随时可能需要应对种种风险 ，信托公司应当不停提升风险管理水平 ，从制度、人员和企业文化方面建立起全面风险管理体系 ，“守住不发生系统性金融风险的底线” 。
作为行业内最年轻的信托公司 ，民生信托自复业4年以来 ，净利润保持了年均凌驾100%的增长速度 ，这一结果 ，得益于我们的战略偏向与“回归信托本源、服务实体经济”的信托业初心高度契合 。继2015年确立“投资、投行、融资、资管、财富”五大业务偏向后 ，我们在今年完成了全国财富中心结构 。除了传统的融资服务外 ，我们还通过投资或投贷联动的模式 ，重点在国家重大战略项目、战略型新兴工业等领域进行资源配置 。例如 ，我们抓住船舶航运市场机遇 ，建立了全国首单船舶信托基金；加入了深圳广电国企混改；支持了北京菜篮子重点工程建设；入资了向阳区农村都市化生长基金 ，助力向阳区经济结构升级；积极介入新能源和新技术领域 ，入股了北汽新能源和首汽约车 。同时 ，我们也在不停努力发现具有良好生长潜力的企业,为其提供资本支持或融资服务 ，资助这一类企业做大做强 。
信托业在全面提升风险管理水平的前提下 ，应充实发挥“实业投行”的牌照优势以及灵活创新能力 ，在我国经济转型升级生长的重要战略时刻 ，在促进实体经济繁荣的门路上 ，不忘初心 ，牢记使命 ，继续前行 。
搜索
今年会官网登录入口财富
官方APP下载
关注官方微信